Xususiy kapital
CT-82
Aliyev Jamshid
Annotatsiya ushbu maqolada xususiy kapital turlari,
xususiyatlari strategiyalari yoritib berilgan
3.Xususiy kapital strategiyalari
2.Xususiy kapital turlari
1.Xususiy kapital xususiyatlari
REJA
Xususiy kapital (PE) odatda kompaniyalarni sotib oladigan va qayta tuzadigan, cheklangan
sheriklik sifatida tashkil etilgan investitsiya fondlarini anglatadi. Rasmiyroq qilib aytganda,
xususiy kapital — bu qimmatli qogʻozlar turi va
fond birjasida
ochiq sotilmaydigan operatsion
kompaniyalardagi qimmatli qogʻozlar
va
qarzlardan iborat aktivlar sinflaridan biri.
Xususiy sarmoyaga investitsiya odatda
xususiy kapital firmasi
, venchur kapitali firmasi yoki
angel investor tomonidan amalga oshiriladi. Ushbu toifadagi investorlarning har biri oʻz
maqsadlari, imtiyozlari va investitsiya strategiyalariga ega; ammo, ularning barchasi maqsadli
kompaniyani kengaytirish, yangi mahsulot ishlab chiqish yoki kompaniya faoliyati, boshqaruvi
yoki egalik huquqini qayta qurish uchun aylanma mablag ' bilan taʼminlaydi.
[1]
Xususiy mablagʻlar odatda „xususiy kapital“ deb nomlangan kengroq toifaga guruhlanadi,
odatda har qanday uzoq muddatli,
likvid boʻlmagan
investitsiya strategiyasini qoʻllab-
quvvatlovchi
kapitalni
tavsiflash uchun ishlatiladi.
[2]
Bloomberg Businessweek „xususiy kapital“ ni 1980-yillardan soʻng leverged sotib oluvchi
firmalarning yana brendiga aylantirdi.
Xususiy kapital operatsiyalarining asosiy xususiyatlari odatda quyidagilardan iborat:
Xususiy kapital menejeri sotib olishni moliyalashtirish uchun investorlarning pullaridan
foydalanadi. Sarmoyadorlarga misol sifatida toʻsiq fondlari, pensiya jamgʻarmalari, universitet
fondlari yoki badavlat shaxslarning mablagʻlari kiradi.
U sotib olingan firmani (yoki firmalarni) qayta tashkil qiladi va oʻz kapitalidan yuqori daromad
olishni maqsad qilib, yuqori qiymatda qayta sotishga harakat qiladi. Qayta qurish koʻpincha
xarajatlarni qisqartirishni oʻz ichiga oladi, bu esa qisqa muddatda yuqori daromad keltiradi.
Xususiy sarmoya leverajdan foydalangan holda kompaniyalarni sotib olish uchun qarzni
moliyalashtirishdan keng foydalanadi. Firma qiymatining kichik oʻsishi — masalan, aktivlar
narxining 20 % ga oʻsishi — agar xususiy kapital fondining kompaniyani sotib olish uchun
ajratgan miqdori atigi 20 % boʻlsa, kapitalning 100 % rentabelligiga olib kelishi mumkin.
pastga va 80 % qarz. Biroq, agar xususiy sarmoyador firma maqsadli qiymatni oshira olmasa,
yoʻqotishlar katta boʻladi. Bundan tashqari, qarzni moliyalashtirish korporativ soliq yukini
kamaytiradi, chunki foizlar soliqqa tortilmaydi va investorlar foydasini oshirishning asosiy
usullaridan biridir.
Strategiyalar
Xususiy kapital kompaniyalari foydalanishi mumkin boʻlgan strategiyalar quyidagilardan iborat
boʻlib, eng keng tarqalgani rivojlangan (levered) sotib olish hisoblanadi.
|
