3-жадвал
Молиявий ҳолатни баллик баҳолаш
Кўрсаткичлар
Синфлар
1
синф
2
синф
3
синф
4
синф
5
синф
Мутлақ
ликвидлилик
коэффициенти
≥0,7
(14 балл)
0,5-0,69
(10-13,8
балл)
0,3-0,49
(6-9,8
балл)
0,1-0,29
(2-5,8
балл)
<0,1
(0-1,8
балл)
Тез ликвидлилик
коэффициенти
≥1
(11 балл)
0,8-0,99
(7-10,8
балл)
0,7-0,79
(5-6,8
балл)
0,6-0,69
(3-4,8
балл)
<0,59
(0-2,8
балл)
Жорий
ликвидлилик
коэффициенти
≥2
(20 балл)
1,7-2
(19 балл)
1,5-1,69
(13-18,7
балл)
1,3-1,49
(7-12,7
балл)
1-1,29
(1-6,7
балл)
<0,99
(0-0,7
балл)
Ўз
маблағларининг
активлардаги
улуши
≥0,5
(10 балл)
0,4-0,49
(7-9 балл)
0,3-0,39
(4-6,5
балл)
0,2-0,29
(1-3,5
балл)
<0,2
(0-0,5
балл)
Ўз маблағлари
≥0,5
0,4-0,49
0,2-0,39
0,1-0,19
<0,1
466
билан
таъминланганлик
коэффициенти
(12,5
балл)
(9,5-12,2
балл)
(3,5-9,2
балл)
(0,5-3,2
балл)
(0,2 балл)
Капитализация
коэффициенти
<0,7
(17,5
балл);
0,7-1
(17,1-17,4
балл)
1,01-1,22
(10,7-17
балл)
1,23-1,44
(4,1-10,4
балл)
1,45-1,56
(0,5-3,8
балл)
≥1,57
(0-0,2
балл)
Молиявий
мустақиллик
коэффициенти
>0,5-0,6
(9-10
балл)
0,45-0,49
(6,4-8
балл)
0,4-0,44
(4,4-6
балл)
0,31-0,39
(0,8-4
балл)
<0,3
(0-0,4
балл)
Молиявий
барқарорлик
коэффициенти
>0,8
(5 балл)
0,7-0,79
(4 балл)
0,6-0,69
(3 балл)
0,5-0,59
(2 балл)
<0,49
(0-1 балл)
Синфлар
чегараси
100
(97,6
балл)
93,5
(67,6
балл)
64,4
(37 балл)
33,8
(10,8
балл)
100
(0 балл)
Коэффициентлар ҳисоб-китобида меъёрдан ҳар 0,01 пункт камайишга 0,3
балл чегирилади ва корхоналар синфлар бўйича гуруҳларга ажратилади:
1 синф: 2 ва ундан кўп – 20 балл; 1,7-2,0 – 19 балл;
2 синф: 1,5-1,69 – 13-18,7 балл;
3 синф: 1,3-1,49 – 7-12,7 балл;
4 синф: 1-1,29 – 1-6,7 балл;
5 синф: 0,99 ва ундан кичик – 0-0,7 балл.
Г.В.Савицкая 3 та коэффициент асосида корхона молиявий ҳолатини
баҳолаш имконини берадиган методикани таклиф этади (4-жадвал).
467
4-жадвал
Корхоналарни синфини белгилаш[5]
Кўрсаткичл
ар
Мезонларга мувофиқ синфлар чегараси
I синф
II синф
III синф
IV синф
V синф
Умумий
капитал
рентабелллиг
и
≥30
(50 балл)
29,9-20
(49,9-35
балл)
19,9-10
(34,9-20
балл)
9,9-1
(19,9-5 балл)
<1
(0 балл)
Жорий
ликвидлилик
коэффициент
и
≥2
(30 балл)
1,99-1,7
(29,9-20
балл)
1,69-1,4
(19,9-10
балл)
1,39-1,1 (9,9-1
балл)
≤1
(0 балл)
Молиявий
мустақиллик
коэффициент
и
≥0,7
(20 балл)
0,69-0,45
(19,9-10
балл)
0,44-0,3
(9,9-5
балл)
0,29-0,2 (4,9-1
балл)
<0,2
(0 балл)
Синфлар
чегараси
100
65-99
35-64
6-34
0-5
Тавсифи
Корхона
яхши
молиявий
мустаҳка
млик
захирасиг
а эга
Қарзларни
қоплаш
бўйича
сезиларсиз
эҳтимолли
к, яъни
риск
мавжуд
Корхона
муаммоли
ҳисоблана
ди
Банкротликни
нг юқори
риски мавжуд
Корхона
молияви
й
нобарқа
рор
Биз томонимиздан тадқиқотларимиз натижаларига таянган ҳолда
иқтисодиётнинг турли тармоқ корхоналарининг молиявий ҳолатини таҳлил
қилишнинг тизимли модели ишлаб чиқилди. Унда бир неча молиявий
468
коэффициентларни ҳисоб-китоб қилиш орқали молиявий ҳолатга баҳо
берилади(5-жадвал):
5-жадвал
Молиявий коэффициентлар ҳисоб-китоби натижалари асосида
корхоналар молиявий ҳолатига баҳо беришнинг баллик тизими[6]
№
Кўрсаткичлар
номи
1 гуруҳ Балл 2 гуруҳ Балл 3 гуруҳ Балл
.
Молиявий
мустақиллик
коэффициенти (К1)
K6>0,75
15
K6>0,5
10
K6<0,5
5
.
Тўлов
қобилияти
(қоплаш)
коэффициенти (К1)
K1>=1,25
15
K1>=0,75
10
K1>=0,25
5
.
Ўз
айланма
маблағлари
билан
таъминланганлик
коэффициенти (К2)
K2>=0,2
15
K2>=0,1
10
K2>=0
5
.
Ўз
маблағлари
рентабеллиги
коэффициенти (К3)
K3>0,2
15
K3>0,1
10
K3<0,1
5
.
Активлар
рентабеллиги
коэффициенти (К4)
K3>0,2
15
K3>0,1
10
K3<0,1
5
.
Ўз
ва
қарз
маблағларининг
нисбат
коэффициенти (К5)
K5>1
15
K5>0.5
10
K>0
5
.
Асосий
воситаларнинг
эскириш
коэффициенти (К7)
K7<0.5
10
K7=0,5
5
K7>0,5
0
Молиявий
ҳолатни
баллик
баҳолаш
методикаларининг
таҳлили
кўрсатадики, улар турли молиявий коэффициентларни қамраб олган.
Шунингдек, айрим ҳоллара молиявий коэффициентларнинг меъёр даражаси
ҳам фарқ қилади.
469
Корхона
рейтинги
маълум
белгилар
ёки
кўрсаткичлар
асосида
корхонанинг тармоқ, мамлакат ичидаги ўрнини белгилашни англатади.
Умуман, корхона молиявий ҳолатини рейтинг баҳолаш операцион ва молиявий
фаолиятнинг барча муҳим кўрсаткичларини қамраб олган ҳолда бир нечта
босқичларда
амалга
оширилади(2-расм):
2-расм. Корхона молиявий ҳолатини рейтинг баҳолаш босқичлари[7]
Корхоналар молиявий ҳолатини рейтинг баҳолашда қўлланиладиган
кўрсаткичлар тизими бўйича ягона ёндошув мавжуд эмас. Одатда молиявий
ҳолат таҳлилида қўлланиладиган кўрсаткичлар тизимидан фойдаланилади.
А.Д.Шеремет ва б. рейтинг баҳолаш методикасида тўртта гуруҳ
кўрсаткичлардан фойдаланилади:
хўжалик фаолияти фойдалилигини баҳолаш кўрсаткичлари;
бошқарув самарадорлигини баҳолаш кўрсаткичлари;
иш активлигини баҳолаш кўрсаткичлари;
ликвидлилик ва бозор барқарорлигини баҳолаш кўрсаткичлари.
А.Шеремет ва б. корхоналарни рейтинг баҳолашда қуйидаги формулани
тавсия этишади:
Бу ерда:
L – рейтинг баҳолашда қўрсаткичлар миқдори;
Корхона молиявий ҳолатини рейтингн баҳолаш босқичлари
ҳисобот даврида ахборотларни йиғиш ва қайта ишлаш
фойдаланиладиган кўрсаткичлар тизимини асослаш ва уларнинг
классификацияси
рейтинг баҳолаш кўрсаткичларининг якуний миқдорини ҳисоблаш
рейтинг бўйича корхоналарни қиёслаш ва уларнинг классификацияси
470
N - i коэффициентнинг меъёр даражаси;
К – i коэффициент.
Мазкур кўрсаткичнинг минимал даражаси 1 га тенг, 1 дан паст бўлиши
молиявий ҳолатнинг қониқарсизлигин
ифодалайди.
6-жадвал
Корхоналарни рейтинг баҳолаш кўрсаткичлари тизими[8]
Муаллифлар
Кўрсаткичлар тизими
Л.Е.
Басовский,
Е.Н. Басовская
Ўз
айланма
маблағлари
билан
таъминланганлик
коэффициенти
Жорий ликвидлилик коэффициенти
Активлар айланувчанлиги коэффициенти
Сотиш рентабеллиги
Хусусий капитал рентабеллиги
Н.П.Кондраков
Автономия коэффициенти
Хусусий капиталнинг маневрлилиги коэффициенти
Айланма
маблағларни
ўз
манбалари
билан
таъминланганлиги коэффициенти
Иқтисодий ўсишнинг барқарорлиги коэффициенти
Соф тушум коэффициенти
Л.В.Донцова
Мутлақ ликвидлилик коэффициенти
Тез ликвидлилик коэффициенти
Жорий ликвидлилик коэффициенти
Ўз молиялаштириш манбалари билан таъминланганлик
коэффициенти
Молиявий мустақиллик коэффициенти
Захира ва харажатларни шакллантиришдаги молиявий
мустақиллик коэффициенти
Сайфулин Р.С., К
◌ۡ
а
◌ۡ
д
◌ۡ
ы
◌ۡ
ко
◌ۡ
в Г.Г. молиявий ҳолатни рейтинг баҳолашда
бир қанча молиявий коэффициентлардан фойдаланилади:
471
айланма активларни ўз манбалари билан таъминланганлик коэффициенти
(коэффициентнинг мезони ≥ 1);
жорий ликвидлилик коэффициенти (коэффициентнинг мезони ≥2);
авансланган капитал айланиш интенсивлиги (коэффициентнинг мезони
≥2,5);
менежмент коэффициенти(ЯФ/СТ), ≥ ( n-1 ) / r, (коэффициентнинг мезони
≥2);
хусусий капитал рентабеллиги (коэффициентнинг мезони ≥0,2).
Тадқиқотларимиздан кўринадики, корхоналарнинг молиявий ҳолатини
комплекс баҳолаш(рейтинг баҳолаш, баллик баҳолаш)да ёндошувларнинг
хилма-хиллиги уларни иқтисодий субъектлар манфаатларини уйгунлаштирган
ҳолда бир тизимга солишни талаб этади.
Хулоса
Корхонанинг молиявий ҳолатини комплекс баҳолаш:
корхонада ресурслардан фойдаланиш ва уларнинг ҳолатини объектив
баҳолаш;
молиявий ҳолатга таъсир этувчи омиллар, уларнинг сабаблари;
капитални шаклланиши ва жойлаштирилишининг йўналиш манбаларини
ўрганиш;
хўжалик фаолиятининг самарадорлигини ошириш ва корхонанинг
молиявий ҳолатини яхшилаш бўйича резервларини аниқлаш;
инвестициялар самарадорлигини баҳолаш;
қабул қилинадиган бошқарув қарорларини тайёрлаш ва асослаш;
тармоқ хусусиятларидан келиб чиққан ҳолда стратегияни аниқлаш
имконини беради.
|
